Categoría: Ratios, métricas e indicadores

Análisis de Solvencia de las Empresas con Xcelsius

El análisis de los ratios financieros para saber el estado actual de las empresas, así como para determinar su capacidad de solvencia; es un ejercicio habitual y necesario. Para realizar este análisis, existen dos enfoques:


El análisis de los ratios financieros para saber el estado actual de las empresas, así como para determinar su capacidad de solvencia; es un ejercicio habitual y necesario.  Para realizar este análisis, existen dos enfoques:

  • Unidimensional. Basado en análisis de algunos ratios clave pero de forma aislada, tales como «BAII/Activo» o «Beneficio neto / Ventas», que según datos de referencia, se ha determinado unos valores mínimos y máximos que permiten diagnosticar si una empresa esta saneada o con problemas.
  • Multidimensional. Indicadores que analizan una serie de ratios agrupados en una única fórmula. Quizás la más conocida sea la «Fórmula Z» de Edward Altman.

Del mismo modo, es importante conocer la «Capacidad de crecimiento auto-sostenido» (aumento de ventas sin la necesidad de utilizar recursos financieros adicionales).  Un seguimiento de este indicador, podría contribuir a una mejor gestión de las cuatro variables que inciden en el crecimiento de una empresa: margen de beneficio, dividendos, política financiera y rotación del activo.

(Clic aquí para visualizarlo en funcionamiento)

Visualización en Xcelsius para Analizar la Solvencia

Para realizar un ejercicio de medición de estos ratios, hemos elaborado una visualización en Xcelsius (SAP Crystal Dashboard Design), la que podrá descargarse en versión PowerPoint o en Flash.

Referencia: ISBN 978-84-481-5661-9 y otro demo en Xcelsius de posible interés

Hablando de indicadores

El sábado estuvimos hablando sobre como buscar indicadores, estos hay varios, pero no todos los podemos incluir en un proyecto de Business Intelligence o en un cuadro de mando. La pregunta “clave” sería ¿cuáles son los objetivos que desea alcanzar la organización?, y antes ¿cuál es la estrategia que ha contemplado la organización, la unidad de negocio o el proyecto? Independientemente del alcance, la estrategia implica planificar como se alcanzará el conjunto de objetivos, considerando el escenario en el que se despliega, con el fin de asegurar la supervivencia o la prosperidad.


El sábado estuvimos hablando sobre como buscar indicadores, estos hay varios, pero no todos los podemos incluir en un proyecto de Business Intelligence o en un cuadro de mando.  La pregunta “clave” sería ¿cuáles son los objetivos que desea alcanzar la organización?, y antes ¿cuál es la estrategia que ha contemplado la organización, la unidad de negocio o el proyecto? Independientemente del alcance, la estrategia implica planificar como se alcanzará el conjunto de objetivos, considerando el escenario en el que se despliega, con el fin de asegurar la supervivencia o la prosperidad.

No creemos en fórmulas mágicas para dar con los indicadores claves, pensamos que el punto de partida es identificar, claramente, los objetivos estratégicos para cada una de las perspectivas que se desean controlar.  Un acertado análisis interno y externo, son fundamentales. Por otro lado, técnicas como brainstorming (tormenta de ideas) podrían ayudar en la selección de objetivos.  Como punto de partida para este ejercicio, ofrecemos los siguientes típicos «objetivos candidatos»:

Perspectiva Financiera

  • Reducir costes
  • Garantizar la liquidez
  • Optimizar el cash – flow
  • Impulsar el crecimiento
  • Evitar los productos defectuosos
  • Incrementar el valor económico añadido (EVA)
  • Crecer en el ámbito internacional
  • Aprovechar sinergias
  • Lograr créditos ventajosos orientados al crecimiento
  • Mejoras resultados económicos
  • Evitar pérdidas
  • Ofrecer precios competitivos

Perspectiva de clientes

  • Mejorar la calidad
  • Entusiasmar a los clientes
  • Lograr cliente evangelizadores/promotores de la marca
  • Introducir el Key Account Management (Gestión de cuentas/clientes estratégicos)
  • Productos de fácil uso para el usuario
  • Evitar el mal funcionamiento
  • Incrementar la cuota de mercado
  • Intensificar la captación de clientes
  • Enfoque hacia el segmento de precios altos
  • Servicio al cliente 24 horas
  • Incrementar popularidad
  • Mejorar imagen
  • Incrementar conocimiento del cliente

Perspectiva de procesos internos

  • Imponer estandarización
  • Crear base de datos de clientes
  • Acelerar/optimizar procesos
  • Gestión de pedidos online
  • Incrementar la orientación interna hacia clientes
  • Desplazar la producción al extranjero
  • Definir responsabilidades
  • Crear cooperaciones con los proveedores
  • Crear red propia de distribución
  • Reducir el ciclo de fabricación
  • Optimizar procesos de distribución

Perspectiva de conocimiento y aprendizaje

  • No perder de vista las novedades
  • Ofrecer productos innovadores
  • Reducir los tiempos de desarrollo
  • Mejorar el know-how de desarrollo
  • Incrementar/optimizar red comercial
  • Aumentar cualificación
  • Intensificar contactos con centros de enseñanza
  • Incrementar la satisfacción de los empleados
  • Mejorar la comunicación de objetivos
  • Realizar benchmarking con otras empresas
  • Incrementar el potencial estratégico de los empleados
  • Reforzar la transferencia de conocimientos

Las buenas prácticas señalan, adoptar entre 2 a 3 objetivos, como máximo, por cada perspectiva.  Teniendo identificado los objetivos y conociendo el modo de hacer las cosas de la organización, se podrá seleccionar los indicadores de resultado e inductores, que permitirán medir y controlar el cumplimiento de los objetivos.

Indicadores económicos en “El Economista”. Información de referencia semana 2010-41

Nos parece útil la información económica del periódico El Economista que presenta diariamente en la última página de su edición impresa, podría formar parte de los factores externos que se analizan en una organización.


Nos parece útil la información económica del periódico El Economista que presenta diariamente en la última página de su edición impresa, podría formar parte de los factores externos que se analizan en una organización.

Esta información se complementa con la edición de fin de semana con tablas de indicadores más detallados de otras variables que pueden influir en la gestión económica/financiera de las empresas.

En algunos casos, se incluyen gráficas de tendencia de indicadores importantes como el índice de consumo de los hogares, los cuales van acompañados de textos que explican o aclaran la evolución de estas variables.

Referencia: Diario El Economista

Detrás de cada medida esta la búsqueda de la eficiencia, eficacia o ambas

eficacia es a resultados como eficiencia es a coste (para obtener el resultado). Para facilitar aun más su comprensión, la eficiencia responde a la pregunta ¿cómo lo hago? y eficacia a ¿por qué lo hago?


¿Podríamos hacer esta afirmación categórica?, teniendo en cuenta que una actividad es eficiente cuando optimiza el consumo de los recursos que se requiere para que se lleve a cabo y eficacia es el nivel de cumplimiento de los objetivos trazados.  Según un documento de referencia, eficacia es a resultados como eficiencia es a coste (para obtener el resultado).  Para facilitar aun más su comprensión, la eficiencia responde a la pregunta ¿cómo lo hago? y eficacia a ¿por qué lo hago?

Tratando de simplificar la identificación de  medidas, podríamos decir que detrás del control de la gestión de la relación con los clientes, tareas de I+D, el servicio post venta o cualquier otra actividad o proceso de negocio, buscamos mejorar sus valores de eficacia y/o eficiencia, es decir su productividad.

Quizás podría ayudar ver los valores de las métricas e indicadores del logro de un objetivo dentro de una matriz, como la imagen adjunta, facilitaría su lectura y comprensión de la gravedad o importancia de la situación.